我國中小企業(yè)融資的途徑
人氣：2299 發(fā)表時(shí)間：2019-03-27 01:35:43
在眾多中小企業(yè)發(fā)展的過程，都難免遇到這樣一個(gè)難題：融資難。如何緩解中小企業(yè)融資問題也一直備受國內(nèi)外專家的廣泛關(guān)注。融資方式越多，意味著可供企業(yè)選擇的融資機(jī)會(huì)就越多，那么我國中小企業(yè)融資的途徑有哪些呢？
一、企業(yè)融資途徑
1、普通貸款。普通貸款即一般的商業(yè)銀行貸款，適合所有中小企業(yè)，按照貸款期限分為短期貸款和中長期貸款，企業(yè)必須提供一定形式的擔(dān)保才能獲得。擔(dān)保形式一般包括抵押、質(zhì)押和信用保證三種，用于抵押的財(cái)產(chǎn)多為房屋、機(jī)器或土地，抵押率通常不超過70%；質(zhì)押貸款要求以當(dāng)事人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物，質(zhì)押率一般不超過90%；信用保證方式則需要借款人向銀行提供有足夠償債能力的第三方(通常為企業(yè))，為貸款提供保證承諾。
2、委托貸款。委托貸款是商業(yè)銀行受委托人的委托向企業(yè)發(fā)放的貸款，適合于各種類型的中小企業(yè)。但這類貸款的借款人是由委托人指定的，商業(yè)銀行只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、管理，因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與委托人的溝通，爭取他們的支持。委托人一般包括政策性銀行、政府職能部門、企業(yè)等，前兩類委托人的貸款對(duì)象往往是特定的企業(yè)群體，如中國進(jìn)出口銀行和商務(wù)部委托中央外貿(mào)發(fā)展基金主要面向外貿(mào)企業(yè)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，計(jì)華投資管理公司主要提供轎車零部件國產(chǎn)化配套資金等。其他的委托人，如企事業(yè)單位、保險(xiǎn)公司等，其指定的貸款對(duì)象不拘一格，往往取決于借款人與委托人的關(guān)系。中小企業(yè)融資渠道。
3、票據(jù)融資。票據(jù)融資主要指票據(jù)貼現(xiàn)，即企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓未到期承兌匯票權(quán)利獲得短期融資，適合于票據(jù)結(jié)算量較大的中小企業(yè)?？梢再N現(xiàn)的票據(jù)主要包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，無論哪種票據(jù)，一般都可以迅速從銀行獲得融資。
另外，信用證、國內(nèi)信用證、銀行承兌匯票等票據(jù)業(yè)務(wù)本身主要是一種結(jié)算工具，但當(dāng)銀行收取保證金比例低于匯票面值時(shí)，就有了融資功能。票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)解決企業(yè)、特別是緩解中小企業(yè)融資難題，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，減少相互拖欠，降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)企業(yè)間商品交易新秩序的建立等已經(jīng)起到了非常明顯的作用。目前票據(jù)簽發(fā)和承兌主要集中在大中型企業(yè)，但經(jīng)過多次背書轉(zhuǎn)讓，與其業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的眾多中小企業(yè)成為最終持票人，商業(yè)銀行在利益驅(qū)動(dòng)下都很愿意為這些中小企業(yè)辦理票據(jù)貼現(xiàn)。
4、應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資即企業(yè)用應(yīng)收賬款做質(zhì)押取得貸款或者將應(yīng)收賬款出售給銀行以獲得所需資金，特別適合為大型企業(yè)提供配套產(chǎn)品或服務(wù)的中小企業(yè)。將應(yīng)收賬款出售給銀行融資主要是保理業(yè)務(wù)和福費(fèi)庭業(yè)務(wù)兩大類，均起源于進(jìn)出口貿(mào)易，前者適合于短期融資，后者適合中長期融資。
保理業(yè)務(wù)是保付代理業(yè)務(wù)的簡稱，適合于進(jìn)行短期融資，目前我國銀行在國內(nèi)貿(mào)易中也開展了保理業(yè)務(wù)，稱國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。利用保理業(yè)務(wù)，企業(yè)可以迅速地籌集到短期資金，以彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)金流的短缺，改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)還可以獲得銀行的金融服務(wù)。保理業(yè)務(wù)又分為有追索權(quán)的保理和無追索權(quán)的保理，有追索權(quán)的保理是當(dāng)購貨方在到期不能償還應(yīng)收賬款時(shí)，銀行有權(quán)讓供應(yīng)商償還款項(xiàng)。而無追索權(quán)的保理是當(dāng)購貨方?jīng)]有還款時(shí)，由銀行承擔(dān)未付款風(fēng)險(xiǎn)。
5、貼息貸款。貼息貸款是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的重要形式，由政府部門負(fù)責(zé)貸款的全部或部分利息，銀行提供貸款。貼息貸款重點(diǎn)支持那些國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策和資源環(huán)保政策需要扶持的企業(yè)，如科技含量高、產(chǎn)品附加值高、市場潛力大的企業(yè)；有技術(shù)創(chuàng)新，向“小而精”、“小而?！?、“小而特”方向發(fā)展的企業(yè)；產(chǎn)品有市場、有效益、有信譽(yù)，能增加就業(yè)和有能力還本付息的企業(yè)；市場效益型、科技聯(lián)合型、資源開發(fā)型和外向型企業(yè)等。貼息貸款種類很多，一般哪個(gè)部門確定貼息就由哪個(gè)部門負(fù)責(zé)補(bǔ)貼，如原國家經(jīng)貿(mào)委作為主管部門的國債技改貼息貸款涉及面最廣，該貸款主要由工商銀行承擔(dān)，其他銀行也有參與。國債貼息特別適合存續(xù)期較長、必須進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)品升級(jí)換代的中小企業(yè)。
二、中小企業(yè)融資難的原因
1、中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力。
中小企業(yè)的業(yè)績不理想，信用不高是企業(yè)貸款的最大障礙。大多數(shù)中小企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)不足，基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)制度不健全，透明度較低。另外，多數(shù)中小企業(yè)所處行業(yè)并不是壟斷行業(yè)，而是競爭性很強(qiáng)的行業(yè)，盈利水平總體不太高，這樣就使銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評(píng)估也不高。
而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用等級(jí)普遍較低。再加上我國缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)，且由于對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視，所以在實(shí)際操作中，中小企業(yè)信用等級(jí)自然大打折扣。
2、中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。
不少企業(yè)缺乏精通現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念的經(jīng)營管理者，企業(yè)管理不夠規(guī)范，還存在著家族式管理的現(xiàn)象。這主要體現(xiàn)在：
一是大部分中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營管理水平不高，決策盲目，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求。
二是企業(yè)貸款抵押擔(dān)保能力不足，相當(dāng)多的企業(yè)固定資產(chǎn)不多，資產(chǎn)負(fù)債率高。
三是產(chǎn)權(quán)不明晰。很多中小企業(yè)都采取租賃、承包的經(jīng)營方式，因產(chǎn)權(quán)不明晰，主體缺位而帶來的高風(fēng)險(xiǎn)使銀行望而生畏。
四是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)自身誠信程度不夠高，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，信用等級(jí)比較低，銀行與企業(yè)缺乏真實(shí)的信息溝通，銀行難以進(jìn)行貸款的貸前調(diào)查、貸時(shí)審查，而且貸款發(fā)放后監(jiān)控也十分困難，因此，銀行不敢輕易向其提供信貸支持。
3、相關(guān)法律制度缺位，正常的市場秩序難以建立。
《中小企業(yè)促進(jìn)法》雖然頒布實(shí)施了，但仍需要一系列配套法規(guī)政策條例來細(xì)化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門，導(dǎo)致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂，支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。
法律法規(guī)不適應(yīng)新形勢需要，限制了中小企業(yè)的融資。如《借款合同條例》中排除了為數(shù)眾多的非公有制中小企業(yè)的借款主體資格；《擔(dān)保法》中缺乏對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律地位的明確界定和相關(guān)利益的有效保護(hù)；風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展需要對(duì)《公司法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》等一系列法律進(jìn)行修改。
政策對(duì)民營中小企業(yè)的歧視，削弱了其內(nèi)源資本積累和外源資本籌措能力：
一是對(duì)民營資本準(zhǔn)入的過多限制使中小企業(yè)難以進(jìn)入基礎(chǔ)性、利潤穩(wěn)定的行業(yè)，從而難以形成有效積累；
二是中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)過重，以流轉(zhuǎn)稅為主的比例稅率制度對(duì)于小規(guī)模納稅人十分不利；
三是銀行的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中小企業(yè)貸款不利；
四是民間資本難以進(jìn)入銀行體系。
4、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度缺乏。
目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要；政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制限制，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散及損失分擔(dān)與補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。
5、商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的貸款。
由于中國的商業(yè)銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，遠(yuǎn)未真正實(shí)現(xiàn)市場化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行近年來實(shí)際上轉(zhuǎn)向面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮。
6、金融體系結(jié)構(gòu)不合理，政策支持力度不夠。
我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對(duì)不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準(zhǔn)大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又很有限。另外國家出于政治和經(jīng)濟(jì)雙重因素的考慮，產(chǎn)業(yè)政策上重點(diǎn)扶植國有大型企業(yè)，相應(yīng)地，信貸政策也向大型國有企業(yè)傾斜。
國有商業(yè)銀行的市場化改革還不夠徹底，集中表現(xiàn)為激勵(lì)約束機(jī)制不健全和經(jīng)營目標(biāo)短期化。商業(yè)銀行在越來越重視信貸資金安全的情況下，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最簡單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這自然使中小企業(yè)的融資更加困難。各商業(yè)銀行為把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上，采取了貸款加收的個(gè)人負(fù)責(zé)制，一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會(huì)被罰款、內(nèi)部“下崗”，或者失去升職的機(jī)會(huì)，這種政策嚴(yán)重影響了銀行采集中小企業(yè)信息發(fā)放貸款的積極性。
以上就是中小企業(yè)融資途徑的相關(guān)介紹。企業(yè)想要進(jìn)一步發(fā)展獲得更多資金的投入，擴(kuò)大公司規(guī)模，就需要進(jìn)行對(duì)外融資，以便支持企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營。了解更多關(guān)于公司注冊(cè)、代理記賬、商標(biāo)、公司財(cái)稅等信息，歡迎關(guān)注長沙立華星財(cái)務(wù)。
